Ввиду того, что новостной, экономический и политический, фон выглядит сегодня крайне неспокойно, возникает резонный вопрос – куда инвестировать деньги, чтобы не допустить их съедания инфляций, а Breguet и Chopard уже ждут своего выхода в свет на вашей руке? Есть вполне современные варианты, один из которых – отдать средства в управление арбитражным управляющим. Услуга не нова, но, тем не менее, мало кто сейчас о ней знает. Газета «BUSINESS» традиционно знакомит вас с новыми лицами, которые готовы пролить свет на неясное доселе понятие «Арбитраж».
Сенченко Павел с 2005 г. работал в одной из ведущих инвестиционных компаний РФ — ГК «Алор», где занимался проведением арбитражных операций на фондовом рынке, разработкой торговых стратегий и развитием роботов на фондовом рынке. С 2008 г. занимает должность генерального директора в ЗАО «Витрейд». Имеет квалификационный аттестат Федеральной службы по финансовым рынкам серии 1.0.
— Что такое арбитраж простым языком?
— Для простоты понимания, начнем со следующего примера: акции ОАО «Газпром» торгуются одновременно на бирже ММВБ и на бирже РТС. Теоретически, цена на акции должна быть одинаковой, но в некоторые моменты времени цена на одной площадке отличается от цены на другой (например, вырастает быстрее). Мы (арбитражеры – прим. газеты «BUSINESS») ищем такие моменты и покупаем акции на той биржевой площадке, где они в этот момент дешевле, и продаём там, где они дороже. После того, как цены выравниваются, мы совершаем обратные операции. При этом, мы не несём риска изменения цены приобретённых акций, поскольку убыток от роста/ падения цены на одной площадке компенсируется прибылью на другой площадке.
В связи с тем, что у нас существует несколько бирж и различных площадок, на которых торгуются взаимосвязанные активы (FORTS, Standard, биржевая секция ММВБ, ММВБ+, срочный рынок ММВБ), возможности заработать на подобных отклонениях цен существуют всегда.
Таким образом, под арбитражем понимают проведение безрисковых операций на фондовом рынке, совершаемых с одним и тем же активом, либо взаимосвязанными активами, и имеющих единую цель — извлечение дохода за счёт отклонения цен в один и тот же момент времени.
— Каковы основные цели арбитражного управления?
— Главная цель — обеспечить доходность клиента выше уровня инфляции и выше банков- ского депозита при минимизации рыночных рисков изменения цен на акции и их производные активы (фьючерсы и т.п. – прим. газеты «BUSINESS»).
— И какова же средняя доходность арбитражных операций?
— Доходность колеблется и составляет от 10 до 30% годовых. При этом максимальная доходность достигается в моменты паники и нестабильности на фондовом рынке, когда люди продают свои активы, не глядя на цены. Для арбитражеров это «золотое время».
— Давай поговорим о рисках. Есть ли какие-либо риски при проведении арбитражных операций? Ведь клиенты, независимо от аппетитов к риску, предпочитают сохранность своих денег.
— Поскольку арбитраж предполагает безрисковость сделок, то риски роста/падения цены актива нам абсолютно не страшны. Главные риски для арбитражера при управлении деньгами клиента — технические. Например, разрыв соединения с интернетом в момент, когда совершена операция на одной площадке, но еще не успела пройти сделка на второй площадке.
— Как происходит сам процесс торговли?
— В текущий момент времени процесс торговли стал очень высокотехнологичным – арбитражные операции совершают программы-роботы, поэтому одну из ведущих ролей заняли программисты, превратив самих арбитражеров в пользователей ПК.
— Неужели программисты так много значат в Вашей компании?
— Получается, что да. От качества их программного обеспечения зависит скорость выставления заявок на покупку/ продажу, стабильность работы и другие нюансы арбитража. Так же, очень важно, каким образом должно данное ПО торговать, какие существуют настройки, возможности для торговли. Мы постоянно усовершенствуем своё ПО. Именно на это тратятся значительные ресурсы компании.
— Какова же тогда роль человека-арбитражера в данном процессе, если все делает робот?
— Роль человека не менее важна, чем роль робота, поскольку фондовый рынок постоянно меняется, как меняются и многие его параметры. А человек на такие изменения реагирует более адекватно, нежели искусственный интеллект.
— Средний срок инвестирования при арбитражном управлении активом? На какое время клиент расстанется со своими деньгами ради нетрадиционного заработка?
— Мы рекомендуем инвестировать минимум на год, поскольку в этом случае наибольшая стабильность дохода, и сглаживается период сезонности торгов, когда доходность операций снижается.
— Рекомендуемая сумма инвестиций при данном способе управления активом?
— Интерес появляется при инвестициях от 2-3 млн. руб.
Сенченко Павел
для газеты «BUSINESS»
И.Д. «ДЕЛОВОЕ ОДИНЦОВО»
